Evaluación de la Eficiencia de Gestión de las Sociedades de Inversión Básicas Especializadas en Fondos para el Retiro
DOI:
https://doi.org/10.24215/23143738e101Palabras clave:
ahorro para el retiro, rentabilidad, riesgoResumen
El financiamiento de las pensiones contributivas por jubilación emanadas de los principales sistemas de seguridad social en México corresponde al modelo de contribución definida y capitalización individual. Por esa razón tiene particular relevancia la eficiencia de las estrategias de inversión que pongan en práctica las entidades financieras creadas expresamente para administrar los recursos que cada trabajador tiene en su cuenta individual destinada a afrontar sus gastos en la vejez. En esta investigación se realiza una evaluación de la eficiencia de gestión de las sociedades de inversión especializadas en el ahorro para el retiro con base en su rendimiento y gestión desde diciembre de 2012 a noviembre de 2019. Para ello se calculan algunos índices correspondientes a la teoría moderna de cartera propuesta por Henry Markowitz. Se comprobó que, a mayor rendimiento, mayor exposición al riesgo.
Descargas
Métricas
Citas
Banda, H. y Gómez, D. (2017). Evaluación de un portafolio de inversión institucional: el caso de los fondos de pensiones en México. Innovación de Negocios, 6(2). http://revistainnovaciones.uanl.mx/index.php/revin/article/view/232
Banxico. (s. f.). Información económica y financiera solicitada con mayor frecuencia para ser exhibida en procesos y procedimientos jurídicos. Recuperado en enero de 2021 de https://www.banxico.org.mx/Indicadores/consulta/Instrumentos.action
Bodie, Z., Kane, A. y Marcus, A. J. (2014). Investments (10ª ed.). McGraw-Hill Education.
Castañón Ibarra, V., Flores Sorcia, N. y Rodríguez García, R. J. (2018). Diagnóstico del sistema de ahorro para el retiro en México: funcionamiento, beneficios y retos. CONSAR.
CONSAR. (2013). Informe trimestral al H. Congreso de la Unión sobre la situación del SAR – Cuarto trimestre 2012. https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/61265/2012_16_trimestre_4.pdf
CONSAR. (2019). Informe trimestral al H. Congreso de la Unión sobre la situación del SAR – Tercer trimestre 2019. https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/513170/Informe_Trimestral_3T2019.pdf
Consejo Nacional de Inclusión Financiera. (2018). Reporte Nacional de Inclusión Financiera. https://www.cnbv.gob.mx/Inclusi%C3%B3n/Documents/Reportes%20de%20IF/Reporte%20de%20Inclusion%20Financiera%209.pdf
Francois, P. Y Hübner, G. (2020). Classical Portfolio Performance Measures: A Primer. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3520093
Gitman, L. y Joehnk, M. (2009). Fundamentos de inversiones (10ª ed.). Pearson Educación de México.
Gómez Hernández, D. (2015). Libro de texto para pensiones privadas. Definiciones, datos y ejemplos (1ª ed.). Editorial Fontamara.
Holzman, R., Ayuso, M. y Bravo, J. (2019). Revisión del ahorro y el desahorro en el ciclo de vida entre las tres capas de grupos de ingresos: hipótesis iniciales, perfeccionamiento mediante revisión de bibliografía y comprobación empírica (Documento de trabajo Nº 27/2019). BBVA https://run.unl.pt/bitstream/10362/86418/1/Revision_ahorro_desahorro_ciclo_de_vida.pdf
Martínez Preece, M. (2013). Riesgos financieros de los fondos de pensión [Tesis de Doctorado]. Instituto Politécnico Nacional, México.
Martínez Preece, M. R. y Venegas Martínez, F. (2014). Análisis del riesgo de mercado de los fondos de pensión en México: Un enfoque con modelos autorregresivos. Contaduría y administración, 59(3). http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0186-10422014000300007&lng=es&tlng=es
Puente-Peña, L. (2018). Ingresos y gastos del adulto mayor en México: la importancia de las pensiones. Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro. https://www.oissobservatoriovejez.com/publicacion/ingresos-y-gastos-del-adulto-mayor-en-mexico-la-importancia-de-las-pensiones/
Rodríguez Nava, A. y Dorantes Hernández, P. M. (2016). La reciente reforma financiera en México: transformaciones y perspectivas. ECONOMIAunam. 13(37), 89-106. http://www.revistas.unam.mx/index.php/ecu/article/view/54740
Romero Martínez, G. D. (2015). Los sistemas de pensión en México: análisis de riesgo y rendimiento de los portafolios de las Siefores 2008 - 2012 [Tesis de Maestría]. Instituto Politécnico Nacional, México.
Ulloa Padilla, O. (2017). Reforma de pensiones en México: diseño, promesas y evidencias. El cotidiano, (204), 7-28.
Villeda Santana, M. C y Nava Bolaños, I. (2019). Hipótesis del ciclo de vida en México: un análisis del ingreso en México. Revista problemas del desarrollo. 50(197). http://dx.doi.org/10.22201/iiec.20078951e.2019.197.67387
Yahoo Finanzas (s.f.). IPC México (^MXX) precios históricos diciembre de 2012 a diciembre de 2019. Recuperado en enero de 2021 de https://es-us.finanzas.yahoo.com/quote/%5EMXX/history?period1=1354492800&period2=1577664000&interval=1mo&filter=history&frequency=1mo&includeAdjustedClose=true
Descargas
Archivos adicionales
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Derechos de autor 2021 Quetzalli Atlatenco Ibarra
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.
Aquellos autores/as que tengan publicaciones con esta revista, aceptan los términos siguientes:
- Los autores/as conservarán sus derechos de autor y garantizarán a la revista el derecho de primera publicación de su obra, el cuál estará simultáneamente sujeto a la Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0) que permite a terceros compartir la obra siempre que se indique su autor y su primera publicación esta revista, no hagan uso comercial de ella y las obras derivadas de hagan bajo la misma licencia.
- Los autores/as podrán adoptar otros acuerdos de licencia no exclusiva de distribución de la versión de la obra publicada (p. ej.: depositarla en un archivo telemático institucional o publicarla en un volumen monográfico) siempre que se indique la publicación inicial en esta revista.
- Se permite y recomienda a los autores/as difundir su obra a través de Internet (p. ej.: en archivos telemáticos institucionales o en su página web) antes y durante el proceso de envío, lo cual puede producir intercambios interesantes y aumentar las citas de la obra publicada. (Véase El efecto del acceso abierto).
