INTRODUCCIÓN

La información integrada es una de las innovaciones más recientes dentro de la corriente relacionada con informes de sostenibilidad e información no financiera en el mundo. Trata de ofrecer una visión sintética y holística de las organizaciones y sus actuaciones con el objetivo de ser un instrumento que satisfaga las necesidades de información de los mercados, la sociedad, los inversores o los clientes que actualmente van más allá del estudio de los estados contables (Garde Sánchez y López Pérez, 2016).

La disciplina contable no ha sido ajena a los cambios producidos en las últimas décadas a partir de crisis producidas en los ámbitos económico, político y social derivadas del replanteo de los objetivos de la información y la utilidad para los usuarios (Barbei et al., 2017).

El propósito de un reporte integrado debe ser proveer toda la información de las empresas a través de una comunicación concisa, completa y relevante de la historia particular de las organizaciones, que narre el modo en que el modelo de negocio, la estrategia, el gobierno, el desempeño y las perspectivas de futuro conducen a la creación de valor en el corto, medio y largo plazo identificando los riesgos y las oportunidades.

Su estudio representa un desafío para la investigación académica considerando la creciente demanda por información no financiera, así como los constantes acercamientos entre los diversos entes reguladores y emisores normativos con la institucionalidad asociada al Reporte Integrado (Navarrete Oyarce y Gallizo Larraza, 2019).

Este trabajo se enmarca en el proyecto de investigación “El capital intelectual y la generación de valor en las organizaciones en el marco del Reporte Integrado”. Uno de los objetivos específicos de dicho proyecto es analizar la viabilidad y factibilidad de explicitar y exponer adecuadamente los generadores de valor de las organizaciones y los riesgos asociados, formando parte de los Reportes Integrados.

OBJETIVOS

El objetivo general de este trabajo es analizar, de forma comparativa, los riesgos y oportunidades identificados en los Reportes Integrados correspondientes al año 2019 de los únicos tres bancos argentinos que presentan esos informes bajo la denominación “Reporte integrado”.

Los objetivos específicos son:

• Identificar los Estándares utilizados por las empresas para la confección de sus reportes: Estándares GRI, Objetivos de Desarrollo Sustentable (ODS) y Comunicación de Progreso (CoP).

• Verificar la aplicación de la Norma ISO 31000 en los reportes estudiados.

• Determinar si las consideraciones sobre riesgos y oportunidades contempladas en el Marco Conceptual del International Integrated Reporting Council (IIRC) se manifiestan en los reportes analizados.

• Analizar la homogeneidad o la heterogeneidad de los contenidos de los informes.

MARCO TEÓRICO

Reporte integrado

El informe anual típico –histórico y centrado en el pasado– era un documento estático, sintético y limitado destinado a informar a los accionistas y otras partes interesadas. Se trataba principalmente de información financiera que, si bien es esencial, por sí sola no transmite una imagen completa de la salud corporativa (Tapscott, 2010).

El entorno cambiante que caracteriza a las organizaciones y la consideración de las expectativas de un mayor espectro de actores involucrados (stakeholders) y grupos de interés han llevado a que muchas empresas, de manera voluntaria, presentaran otros informes, como los de capital intelectual (Edvinsson, 2013) y de sostenibilidad, como una forma de mostrar el compromiso empresarial con los aspectos sociales y medioambientales (Kolk, 2010; Yongvanich y Guthrie, 2006). Sin embargo, esta tendencia creciente alberga también algunas críticas centradas básicamente en que, a menudo, es difícil establecer relaciones entre los distintos informes financieros y no financieros, cuando estos son revelados como documentos independientes (Jensen y Berg, 2012).

Los cambios en las prácticas y en la presentación de informes se han originado a partir de las demandas de las distintas partes interesadas, que reclaman a las organizaciones una rendición de cuentas más transparente e integral. El público destinatario de la información está hoy integrado por clientes, consumidores, empleados, proveedores, organizaciones no gubernamentales, organismos privados y profesionales y diversos organismos reguladores de gobierno, entre otros. Todos ellos demandan y presionan activamente –y con creciente efectividad– para que los procesos de rendición de cuentas vayan más allá de las necesidades de los proveedores de capital financiero, a quienes los informes tradicionales atendían de manera prioritaria y casi en exclusiva (Rivera-Arrubla et al., 2016).

Los stakeholders están interesados en obtener información financiera y no financiera sobre las actividades comerciales de las empresas y la creación de valor sostenible, por lo que presentar un solo informe resulta apropiado a esos fines (Hoque, 2017).

El Reporte Integrado satisface la necesidad de mostrar en un solo documento los aspectos financieros y no financieros, en forma coherente, estructurada y bajo un esquema conceptual definido y de fácil interpretación, presentando a la organización de forma global (Navarrete Oyarce y Gallizo Larraza, 2019).

Estas transformaciones en las prácticas de presentación de informes y en los modelos de negocio vigentes significan una adaptación a los nuevos tiempos. Reflejan los cambios en las actitudes de las organizaciones frente a la sociedad y la preservación del medio ambiente, considerados ahora como aspectos vitales a revelar en los informes de negocios, e incluso en algunos casos son seguidas simplemente como una estrategia para sobrevivir en el mercado global y preservar sus marcas, su reputación y su posición frente a otros competidores (Rivera-Arrubla et al., 2016).

El propósito de un reporte integrado debe ser proveer toda la información de las empresas a través de una comunicación concisa, completa y relevante de la historia particular de las organizaciones, que narre el modo en que el modelo de negocio, la estrategia, el gobierno, el desempeño y las perspectivas de futuro conducen a la creación de valor en el corto, medio y largo plazo (International Integrated Reporting Council, 2013).

A diferencia de lo que sucede con los entes reguladores de normas contables para informes financieros, en materia de información no financiera existen varias organizaciones dedicadas a emitir normas para confeccionar estos informes, que se presentan a continuación en forma resumida.

El riesgo y las oportunidades en el Marco Conceptual del International Integrated Reporting Council (IIRC)

El International Integrated Reporting Council (IIRC), fundado en 2010, es una coalición global de reguladores, inversores, empresas, reguladores de estándares, emisores de normas, profesionales contables y organizaciones no gubernamentales (ONGs).

Es un foro institucional sobre asuntos relacionados con la presentación de informes integrados y el pensamiento integrador, así como un medio para su interacción y provisión de asesoramiento, orientación y aportes sobre temas de relevancia para la organización, incluyendo su naturaleza, objetivos, propósito, visión y misión, así como su estrategia y los medios para llevarla a cabo.

Según el Marco Conceptual del IIRC (2013), un informe integrado debería:

• identificar la fuente específica de riesgos y oportunidades, tanto internas como externas

• evaluar la probabilidad de que el riesgo o la oportunidad tengan lugar, la magnitud de su impacto y las medidas específicas para mitigar o gestionar los riesgos clave, o la creación de valor de oportunidades clave, que incluya:

  • la identificación de los objetivos estratégicos asociados,

  • las estrategias,

  • las políticas,

  • los objetivos y

  • los Indicadores Clave de Desempeño (KPIs)

Entre los factores externos generadores de riesgos y oportunidades se pueden incluir:

• las necesidades e intereses legítimos de los grupos de interés claves;

• las condiciones macro y micro económicas;

• las fuerzas del mercado;

• la velocidad y efecto de los cambios tecnológicos;

• cuestiones sociales, tales como el número de población, los cambios demográficos, los derechos humanos, la salud, la pobreza, los valores colectivos y los sistemas educativos;

• retos ambientales, como el cambio climático, la pérdida de ecosistemas o la escasez de recursos limitados del planeta;

• el entorno legislativo y regulatorio y el ambiente político en que la organización opera.

Las fuentes internas generadoras de riesgos y oportunidades son las derivadas de las actividades comerciales de la organización que informan cómo la organización se diferencia en el mercado, cómo aborda el tema de la necesidad de innovar y cómo ha diseñado el modelo de negocio para adaptarse al cambio.

Global Reporting Initiative (GRI)

La Global Reporting Initiative (GRI) es una organización internacional independiente creada en 1997, especializada en promover la rendición de cuentas y ayudar a empresas, gobiernos, ONG, etc. en la comunicación de sus impactos económicos, sociales y ambientales en temas que hacen a la sustentabilidad (Global Reporting Initiative Estándares GRI, 2016).

Los Estándares GRI crearon un lenguaje común para las organizaciones y los grupos de interés, con el que los impactos económicos, ambientales y sociales de las organizaciones pueden ser comunicados y comprendidos. Además, se han diseñado para fomentar la comparabilidad global y la calidad de la información sobre estos impactos y posibilitar una mayor transparencia y rendición de cuentas por parte de las organizaciones. La información presentada permite a los grupos de interés formarse opiniones y tomar decisiones informadas sobre la contribución de una organización al cumplimiento del objetivo de desarrollo sostenible (GRI 101 Fundamentos).

Para elaborar un informe de sostenibilidad de conformidad con los Estándares GRI, las organizaciones aplican los principios para la elaboración de informes del GRI 101. Existen dos opciones para elaborar informes de conformidad: Esencial y Exhaustiva.

Un informe es “esencial” cuando contiene la información mínima necesaria para comprender la naturaleza de la organización, sus temas materiales e impactos relacionados y cómo se gestionan. Es “exhaustiva” cuando requiere, además, contenidos adicionales sobre estrategia, ética e integridad de la organización y su gobernanza, estando obligada a aportar información más amplia sobre sus impactos incluyendo toda la información sobre el tema correspondiente a cada tema material cubierto por los Estándares GRI. Estas opciones no están relacionadas con la calidad de la información del informe ni con la magnitud de los impactos de la organización. No obstante, reflejan hasta qué punto se han aplicado los Estándares GRI.

Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)

La Organización de las Naciones Unidas (ONU) aprobó en 2015 la Agenda 2030 sobre el Desarrollo Sostenible como una oportunidad para que los países y sus sociedades emprendan un nuevo camino para mejorar la vida de todos, sin dejar a nadie atrás (ONU, 2015).

El desarrollo sostenible se ha definido como el desarrollo capaz de satisfacer las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de las futuras generaciones para satisfacer sus propias necesidades. Para alcanzarlo, es fundamental armonizar tres elementos básicos: el crecimiento económico, la inclusión social y la protección del medio ambiente. Estos elementos están interrelacionados y son todos esenciales para el bienestar de las personas y las sociedades.

La Agenda cuenta con 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible, a saber: (1) Poner fin a la pobreza, (2) Hambre y seguridad alimentaria, (3) Salud, (4) Educación, (5) Igualdad de género y empoderamiento de la mujer, (6) Agua y saneamiento, (7) Energía, (8) Crecimiento económico, (9) Infraestructura, (10) Reducir las desigualdades entre países y dentro de ellos, (11) Ciudades, (12) Producción y consumo sostenibles, (13) Cambio climático, (14) Océanos, (15) Bosques, desertificación y diversidad biológica, (16) Paz y justicia, (17) Alianzas. Establece además 169 metas interrelacionadas entre sí.

Comunicación del Progreso (CoP) del Pacto Mundial de la ONU

El Pacto Mundial de la Organización de las Naciones Unidas (ONU, 2006) reúne a empresas con las agencias de la ONU, organismos del trabajo, la sociedad civil y los gobiernos para establecer diez principios universales en las áreas de derechos humanos, condiciones laborales, medioambiente y anticorrupción, tal como se exponen en el Cuadro 1.

Cuadro 1

Principios CoP (ONU)

Fuente: ODS (ONU, 2006)

Mediante el poder de la acción colectiva, el Pacto Mundial de la ONU aspira a difundir estos diez principios en las actividades comerciales de todo el mundo y catalizar acciones que brinden respaldo a objetivos más amplios de la ONU.

Las empresas que participan en el Pacto Mundial de la ONU deben presentar una “Comunicación del Progreso” (CoP por sus siglas en inglés) anual a sus grupos de interés en la que se detalla el progreso obtenido en la instrumentación de los diez principios y, si corresponde, el respaldo a los objetivos de la ONU a través de sus proyectos de alianzas.

La Norma ISO 31000: Gestión del Riesgo - Directrices

Esta norma está dirigida a las personas que crean y protegen el valor en las organizaciones gestionando riesgos, tomando decisiones, estableciendo y logrando objetivos y mejorando el desempeño (Normas ISO, 2018).

La gestión del riesgo es iterativa y asiste a las organizaciones a establecer su estrategia, lograr sus objetivos y tomar decisiones informadas. Considera los contextos externo e interno de la organización, incluido el comportamiento humano y los factores culturales y es parte de la gobernanza y el liderazgo revistiendo importancia en cómo se gestiona la organización en todos sus niveles.

Define al riesgo como el efecto de la incertidumbre sobre los objetivos. Un efecto es una desviación respecto a lo previsto y puede ser positivo o negativo, y abordar, crear o resultar en oportunidades y amenazas. Los objetivos pueden tener diferentes aspectos y categorías, y se pueden aplicar a diferentes niveles. Con frecuencia, el riesgo se expresa en términos de fuentes de riesgo, eventos potenciales, sus consecuencias y sus probabilidades.

Entiende a la “gestión del riesgo” como las actividades coordinadas para dirigir y controlar la organización con relación al riesgo.

El propósito de la gestión del riesgo es la creación y la protección del valor. Mejora el desempeño, fomenta la innovación y contribuye al logro de objetivos.

Una gestión eficaz del riesgo debe ser integrada, estructurada y exhaustiva, adaptada, inclusiva y dinámica, debiendo considerar la mejor información disponible, los factores humanos y culturales en un marco de mejora continua.

El proceso de la gestión del riesgo implica la aplicación sistemática de políticas, procedimientos y prácticas a las actividades de comunicación, establecimiento del contexto y evaluación, tratamiento, seguimiento, revisión, registro e informe del riesgo.

METODOLOGÍA

Se estudiaron los Reportes integrados correspondientes al año 2019 de los siguientes bancos: Banco Macro S. A. (Banco Macro), Grupo Financiero Galicia SA (Banco Galicia) y el Banco de la Provincia de Córdoba S. A. (Bancor), que son los únicos bancos en Argentina que han publicado bajo esa denominación, según la búsqueda realizada por internet. Los bancos Macro y Galicia cotizan en bolsa de valores mientras que Bancor es una entidad estatal dependiente de la Provincia de Córdoba.

Banco Macro

Banco Macro inició sus actividades como institución financiera no bancaria con la adquisición de Macro Financiera en 1985 y en 1988 fue autorizado por el Banco Central de la República Argentina para funcionar como banco comercial. En 2006 realizó su desembarco en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y actualmente el grupo cuenta con 8768 empleados, 1538 cajeros automáticos, 955 terminales de autoservicio y una estructura de 463 puntos de atención, siendo el banco privado con mayor red de sucursales a lo largo de Argentina.

En el Reporte integrado analizado el banco manifiesta que, mediante la gestión integral de riesgos, diseñan e implementan estrategias, procesos y actividades para identificar, evaluar, controlar y mitigar los riesgos, tal como se expone en el Cuadro 2.

Fuente: elaboración propia

Banco Galicia

Grupo Financiero Galicia SA fue conformado el 14 de septiembre de 1999 como una compañía holding de servicios financieros, organizada bajo las leyes de la República Argentina. El Grupo se conformó con un capital inicial nominal de 24.000 acciones ordinarias, de las cuales 12.516 fueron designadas acciones Clase A y 11.484 fueron designadas acciones Clase B.

En la actualidad, el activo más importante de Grupo Financiero Galicia es la participación en Banco de Galicia y Buenos Aires SA, del que posee 100% del capital social. La totalidad de las acciones que conforman el capital del Grupo ascienden a 1.426,7 millones compuestas de 281,2 millones de acciones Clase A y 1.145,5 millones de acciones clase B.

Como compañía holding no lleva adelante operaciones propias, sino que desarrolla el negocio a través de sus compañías subsidiarias. De esta manera, el Grupo participa en el sector bancario a través de Banco Galicia, en el negocio de consumo a través de Tarjetas Regionales S. A., en el negocio de los seguros mediante su subsidiaria Sudamericana Holding S. A. y participa en el negocio de emisión de certificados de depósitos a través de Galicia Warrants S. A. Además desarrolla negocios de administración de fondos comunes de inversiones a través de Galicia Administradora de Fondos S. A.

Se exponen en el Cuadro 3 los riesgos, oportunidades y perspectivas futuras presentadas en el Reporte.

Fuente: elaboración propia

Bancor

El Banco de la Provincia de Córdoba es una entidad bancaria pública perteneciente a la Provincia de Córdoba que tiene su origen en el año 1873. Su objetivo es continuar implementando una gestión sustentable en la comunidad, creciendo cada año a través de la modernización tecnológica, de productos pensados especialmente para atender las necesidades de sus clientes, del apoyo a la cultura, la educación, el deporte y la acción emprendedora, y de la capacitación de sus recursos humanos.

Bancor manifiesta en su Reporte integrado que cuida a sus clientes brindándoles información para que no asuman compromisos que puedan afectar su salud financiera. En efecto, en el punto 2.5 de su informe “Confiable y seguro” muestra las normativas y regulaciones que los orienta en su accionar:

• Política de Protección de Activos de Información.

• Política de Gestión Integral de Riesgo, tal como se expone en el Cuadro 4.

• Código Societario.

• Comité de Auditoría, Control y Prevención de Lavado de Dinero, Legales y Prevención de Fraudes.

Fuente: elaboración propia

CONCLUSIONES Y DISCUSIÓN DE RESULTADOS

El análisis nos muestra informes que difieren en términos de profundidad, alcance y rigurosidad, aunque todos han sido denominados como “Reporte Integrado”.

• Banco Macro utilizó el marco de referencia del Consejo Internacional de Reporte Integrado y comunica la gestión integral del Banco bajo el esquema de los seis capitales. Además, el informe se elaboró de conformidad con los estándares GRI opción Exhaustiva. Este documento constituye su Comunicación para el Progreso 2019, informando su desempeño en relación con los 10 Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas, y muestra su contribución a la Agenda global 2030 por medio de la identificación de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).

  Como parte de la utilización de las mejores prácticas en materia de rendición de cuentas y con el propósito de mantener vigente la retroalimentación por parte de los grupos de interés, lanzó una encuesta sobre temas materiales: se obtuvieron un total de 915 respuestas pertenecientes a colaboradores, clientes, proveedores, organizaciones de la sociedad civil, cámaras empresarias e instituciones académicas, accionistas e inversores, sector público y entes reguladores, medios de comunicación y referentes de sustentabilidad. Por último, el informe se complementa con otros informes, tales como el formulario 20-F de la U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) y el resumen de acciones de sustentabilidad (Informe Anual – Versión simplificada).

• Banco Galicia presentó el Informe bajo el Marco de Reporte Integrado del International Integrated Reporting Council (IIRC), en el cual comunican las acciones significativas que las compañías del Grupo desempeñaron en 2019 y sus resultados financieros y no financieros anuales, rindiendo cuentas sobre el desempeño económico, social y ambiental del Grupo desde una perspectiva de creación de valor basada en seis capitales. Además, siguieron los lineamientos de los Estándares de Global Reporting Initiative (GRI) opción Exhaustiva, los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas, los 10 Principios del Pacto Global, la Norma ISO 26000, el Carbon Disclosure Project (CDP) y los Principios de Banca Responsable de UNEP FI (Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente) al que Banco Galicia adhirió en septiembre de 2019.

• Bancor presentó su informe de acuerdo al Marco Internacional proporcionado por el Consejo Internacional de Reporte Integrado (IIRC). Además, asumieron el compromiso de los Objetivos de Desarrollo Sostenible, del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo y elaboraron dicho informe de conformidad con la opción Esencial de los Estándares GRI.

• Del análisis surge que solo el Banco Galicia sometió su reporte integrado a un proceso de aseguramiento externo presentando un Informe de seguridad limitada independiente sobre la Memoria Anual y el Informe Integrado 2019. El trabajo de seguridad limitada consistió en la revisión de la información contenida en la Memoria:

  • Contenidos GRI cuantitativos y cualitativos detallados en el “Índice de Contenidos GRI”, identificados con el símbolo √.

  • La manifestación realizada por el Directorio de la Sociedad respecto a que el Informe se ha elaborado de conformidad con la opción Exhaustiva de los Estándares GRI y con el Marco Internacional Reporte Integrado, según el Consejo Internacional de Reporte Integrado (“IIRC”).

  Bancor y Banco Macro no cuentan con Aseguramiento externo.

• De la lectura y análisis específico de la administración de riesgos y oportunidades, se presentan resultados comparativos en los Cuadros 5, 6 y 7, cuyo objetivo es reflejar las coincidencias y diferencias de riesgos y oportunidades identificados, analizados, valorados y gestionados, así como también las perspectivas futuras de la actividad financiera mencionadas por estas compañías.

Fuente: elaboración propia

En el Cuadro 5 se observa un alto grado de coincidencia de los riesgos identificados por Banco Macro y Banco Galicia. A diferencia de esto, en Bancor, no identificaron los riesgos a los que se encuentra expuesta la compañía, sino que manifestaron que el perfil global de riesgo de la entidad es bajo.

Fuente: elaboración propia

En cuanto a las oportunidades, en el Cuadro 6 se observa un bajo grado de coincidencias. En el caso de Banco Macro, apuntan a cuestiones micro o de segmentos de mercado, a partir del desarrollo sostenible (viviendas, energías renovables, agronegocios, transporte). Respecto al Banco Galicia, consideran que las oportunidades del negocio estarán relacionadas con cuestiones macroeconómicas, es decir, representadas directamente por la potencialidad de crecimientos que tiene el mercado argentino en comparación con países como Brasil, Colombia y Chile. Por último, Bancor vincula sus oportunidades con cuestiones culturales y del sector a partir de su Plan Estratégico 2019-2023, considerando tres focos estratégicos que serían los clientes, la sustentabilidad y el crecimiento interno basado en la idea de un banco digital.

Fuente: elaboración propia

Finalmente, en el Cuadro 7 se puede evidenciar una alta divergencia respecto a las perspectivas futuras de cada uno de los casos analizados. Banco Macro y Banco Galicia plantearon sus consideraciones respecto a la situación política, económica y financiera que puede atravesar Argentina en los próximos años y, a diferencia de esto, Bancor planteó sus perspectivas futuras con relación a sus objetivos estratégicos.

• Debido al brote del coronavirus (COVID-19) y teniendo en cuenta el contexto en el cual las organizaciones desarrollan sus actividades económicas, resulta importante destacar que, en los reportes analizados del año 2019 y emitidos en febrero y marzo de 2020, en ninguno de los casos se hace mención al respecto.

Como conclusión general se puede mencionar que, a pesar de que las compañías analizadas responden al Marco Conceptual del IIRC (2015) a través de la implementación de diferentes metodologías para identificar las fuentes específicas de riesgos y oportunidades, los resultados del Cuadro 5 arrojaron un grado medio de coincidencia en los riesgos identificados por las empresas para la actividad bajo análisis.

Además, resulta importante destacar que en todos los casos analizados solamente se menciona que toman medidas específicas para mitigar y gestionar los riesgos encontrados, pero del análisis no surgen cuáles son específicamente. Sería de suma importancia que las compañías pudieran mostrar las medidas antes mencionadas para así vincularlas con los objetivos estratégicos asociados, las estrategias, las políticas, los objetivos y los Indicadores Clave de Desempeño.

Finalmente, se puede concluir que queda un camino largo por recorrer en términos de preparación de reportes integrados. Surge de este trabajo que, en un sector como el bancario, con actividad altamente regulada, bastante homogéneo en cuanto a operatoria, expuesto a riesgos y contingencias similares, se manifiesta una divergencia significativa respecto a los contenidos de los reportes integrados analizados que dificultan a los usuarios su comparación, limitando su utilidad.

REFERENCIAS

Barbei, A. A., Neira, G. y Zinno Arbio, F. B. (2017). Reportes integrados: acercamiento desde la utilidad de la información (Documento de trabajo Nro. 045). Centro de Estudios en Contabilidad Internacional, Facultad de Ciencias Económicas, UNLP.

Edvinsson, L. (2013). IC 21: reflections from 21 years of IC practice and theory. Journal of Intellectual Capital, 14(1), 163-172.

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Organización Internacional para la Estandarización (2018). Norma ISO 31000: el valor de la gestión de riesgos en las organizaciones.https://www.isotools.org/pdfs-pro/ebook-iso-31000-gestion-riesgos-organizaciones.pdf

Organización de las Naciones Unidas. (2006). Guía Práctica para la COMUNICACIÓN DEL PROGRESO del Pacto Mundial de la Organización de las Naciones Unidas. http://pactoglobal.org.ar/wp-content/uploads/2015/02/Gu--a_CoP_2008.pdf

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Tapscott, D. (2010). Prólogo. En R. G. Eccles y M. P. Krzus, One Report - Integrated Reporting for a Sustainable Strat- egy. John Wiley & Sons.

Yongvanich, K. y Guthrie, J. (2006). An extended performance reporting framework for social and environmental accounting. Business Strategy and the Environment, 15(5), 309-321.

Información adicional

Código JEL: M41 - L21 - M14