Growth Cycles in Argentina
The Recent Behavior
DOI:
https://doi.org/10.24215/18521649e023Palabras clave:
Fluctuaciones y ciclos económicos, América Latina, CaribeResumen
Este artículo presenta una caracterización de los ciclos del PIB de Argentina de las últimas cuatro décadas. La estrategia de extracción de los ciclos utiliza dos enfoques complementarios de amplia difusión: el clásico y el de ciclo de crecimiento (este último utilizando cuatro filtros alternativos de la teoría de dominio de frecuencias). Un enfoque novedoso del artículo es la construcción de un índice combinado de los diferentes métodos incluidos en el enfoque del ciclo de crecimiento. Los resultados muestran conclusiones similares de ambos enfoques en términos de a) el número de ciclos; b) la duración de los ciclos; c) la prevalencia de la duración de las expansiones respecto a las contracciones; d) la sincronicidad de los diferentes ciclos; y, e) la clasificación de intensidad ordinal de las diferentes fases.
Descargas
Métricas
Citas
Baccino, O. (2005). "Comportamientos Cíclicos en la Actividad Económica Argentina 1993-2006.". In XL reunión Anual de la Asociación Argentina de Economía Política (AAEP), Buenos Aires.
Bry, G., & Boschan, C. (1971). Cyclical Analysis of Time. In Selected Procedures and Computer Programs, New York. NBER.
Burns, A., & Mitchell, W. (1935). The National Bureau’s measures of cyclical behavior. In The National Bureau’s Measures of Cyclical Behavior, pages 1–20.
Burns, A., & Mitchell, W. (1946). The basic measures of cyclical behavior. In Measuring Business Cycles, pages 115–202.
Burnside, C. (1998). Detrending and business cycle facts: A comment. Journal of Monetary Economics, 41(3):513–532.
Canova, F. (1994). Detrending and turning points. European Economic Review, 38(3-4):614– 623.
Canova, F. (1998a). Detrending and business cycle facts. Journal of monetary economics, 41(3):475–512.
Canova, F. (1998b). Detrending and business cycle facts: A user’s guide. Journal of Monetary Economics, 41(3):533–540.
Canova, F. (1999). Does detrending matter for the determination of the reference cycle and the selection of turning points? The Economic Journal, 109:452–126.
Caporello, G., Maravall, A., & Sanchez, F. (2004). Program TSW, Reference Manual. Banco de España.
Carrera, J. E., Féliz, M., & Panigo, D. T. (2000). Unit roots and cycles in the main macroeconomic variables for Argentina. Documentos de Trabajo.
Cerro, A. M. (1999). La conducta cíclica de la economía argentina y el comportamiento del dinero en el ciclo económico. Económica, 45.
Cochrane, J. H. (1988). How big is the random walk in GNP? Journal of political economy, 96(5):893–920.
Cochrane, J. H. (1991). A critique of the application of unit root tests. Journal of Economic Dynamics and Control, 15(2):275–284.
Cogley, T. & Nason, J. M. (1995). Effects of the Hodrick-Prescott filter on trend and difference stationary time series Implications for business cycle research. Journal of Economic Dynamics and control, 19(1-2):253–278.
Denton, F. T. (1971). Adjustment of monthly or quarterly series to annual totals: an approach based on quadratic minimization. Journal of the American Statistical Association, 66:333– 99.
Díaz, C. (2007). "Characterization of the Argentine business cycle." Dep. of Business Economics, Universidad Carlos III de. España, Madrid.
du Plessis, S. (2006). Business Cycles in Emerging market Economies: A New View of the Stylised Facts.
Escudero, W. S. (1997). Testing for unit-roots and trend-breaks in Argentine real GDP. Económica, 43.
Gadea, M. D., & Sanz-Villarroya, I. (2020). Growth and business cycle in Argentina. A longrun approach, 1870–2015. Applied Economic Analysis.
Gomez, V., & Maravall, A. (1996). Programs TRAMO (Time series regression with Arima noise, missing observations, and outliers) and SEATS (Signal extraction in Arima time series). Instructions for the User. Documento de Trabajo, 9628.
Guaita, S. (2016). Revisiting the Unit Root Hypothesis: A Historical and Empirical Study. The New School Economic Review, 8(1):59–78.
Guay, A., & St.-Amant, P. (2005). Do the Hodrick-Prescott and Baxter-King filters provide a good approximation of business cycles? Annales d’Economie et de Statistique, pages 133– 155.
Hamilton, J. D. (1994). Time series analysis, volume 2. Princeton university press Princeton, NJ.
Harding, D., & Pagan, A. (2002). Dissecting the cycle: a methodological investigation. Journal of monetary economics, 49(2):365–81.
Harvey, A., & Trimbur, T. (2003). General model-based filters for extracting cycles and trends in economic time series. Review of Economics and Statistics, 85(2):244–255.
Hodrick, R. J., & Prescott, E. C. (1997). Postwar US business cycles: an empirical investigation. Journal of Money, credit, and Banking, pages 1–16.
Iparraguirre, J. (2008 and 2009). Métodos para estimar el componente cíclico en series temporales con aplicaciones al Producto Bruto Interno por Habitante en Argentina. Boletín Matemático.
Jorrat, J. M. (2005). Construcción de índices compuestos mensuales coincidente y líder de Argentina. In Progresos en econometría, pages 43–100. AAEP.
King, R. G., & Rebelo, S. (1993). Low-Frequency Filtering and Real Business Cycles. Journal of Economic dynamics and Control, 17:207–31.
Kydland, F., & Zarazaga, C. (1997). Is the business cycle of Argentina" different"? Economic Review-Federal Reserve Bank of Dallas, pages 21–36.
Kydland, F. E., & Prescott, E. C. (1982). Time to build and aggregate fluctuations. Econometrica: Journal of the Econometric Society, pages 1345–70.
Ladiray, D., Mazzi, G. L., & Sartori, F. (2003a). Statistical methods for potential output estimation and cycle extraction. Office for Official Publications of the European Communities.
Ladiray, D., Mazzi, G. L., & Sartori, F. (2003b). Statistical methods for potential output estimation and cycle extraction. Office for Official Publications of the European Communities.
Lo, A. W., & MacKinlay, A. C. (1989). The size and power of the variance ratio test in finite samples: A Monte Carlo investigation. Journal of econometrics, 40(2):203–238.
Lucas, R. (1972). Expectations and the Neutrality of Money. Journal of economic theory, 4(2):103–24.
Luttini, E. (2008). Intentando Explicar el Ciclo Económico Argentino: Un Análisis Univariado. In XLIII Reunión Anual - Asociación Argentina de Economía Política.
Mintz, I. (1974). Dating united states growth cycles. In Explorations in Economic Research, volume 1, pages 1–113.
Morsink, J., Helbling, T., & Tokarick, S. (2002). Recessions and recoveries. World Economic Outlook, pages 104–37.
Musso, A. (2003). Basic characteristics of the Euro area business cycle. In The Fourth EuroStat Colloquium on modern tools for business cycle analysis. European Parliament.
Park, G. (1996). The role of detrending methods in a model of real business cycles. Journal of Macroeconomics, 18(3):479–501.
Pater, R. (2014). "Are there two types of business cycles? A note on crisis detection." e-Finance: Financial Internet. Quarterly, 10(3):1–28.
Perron, P., & Wada, T. (2016). Measuring business cycles with structural breaks and outliers: Applications to international data. Research in Economics, 70(2):281–303.
Pomenková, J., & Maršálek, R. (2015). Empirical Evidence of Ideal Filter Approximation:ˇ Peripheral and Selected EU Countries Application. Prague Economic Papers, 24(5):485– 502.
Priestley, M. (1981). Spectral analysis and time series. Academic Press.
Rabanal, C., & Baronio, A. M. (2010). Alternativas para la modelización de tendencias y ciclos en la economía argentina: 1880-2009. Estudios de economía aplicada, 28(3):651–670.
Ravn, M., & Uhlig, H. (2002). On adjusting the Hodrick-Prescott filter for the frequency of observations. The Review of Economics and Statistics, 84(2):371–380.
Sturzenegger, F. (1989). Explicando las Fluctuaciones del Producto en la Argentina. Económica, 35.
Trajtenberg, L. (2004). Modelización de ciclos y tendencias en series de tiempo macroeconómicas Argentina: 1980-2000. Asociación Argentina de Economía Política.
Utrera, G. E. (2001). Is the Argentine GDP Stationary Around a Broken Trend? In and others, editor, Asociación Argentina de Economía Política.
van Ruth, F., Schouten, B., & Wekker, R. (2005). The Statistics Netherlands Business Cycle Tracer-Methodological Aspects, Concepts, Cycle Computation and Indicator Selection.
Škare, M., & Stjepanovic, S. (2015). Measuring business cycles: a review.´ Contemporary Economics, 10(1):83–94.
Wei, W. W. (2006). Time series analysis, volume 2. Pearson Addison Wesley.
Zarnowitz, V., & Ozyildirim, A. (2006). Time series decomposition and measurement of business cycles, trends and growth cycles. Journal of Monetary Economics, 53(7):1717–39.
Descargas
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
El material publicado en la revista se distribuye bajo una licencia de Creative Commons de Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0). Esta licencia obliga dar crédito de manera adecuada, brindar un enlace a la licencia, e indicar si se han realizado cambios; no permite hacer uso comercial de la obra; y si se remezclara, transformara o creara otro material a partir de la obra, no permite distribuir esa modificación.