Detection of cycling points using a parametric method: Application of a Markov switching model for the Santa Fe economic cycle
DOI:
https://doi.org/10.24215/18521649e042Keywords:
bussiness fluctuations, cycles, turning points, Markov Switching Model, regional economic activityAbstract
This paper explores the use of Markov switching model in order to determinate the coincident composite index’s state changes of Santa Fe, Argentina, offering an alternative to traditional empirical methods. The results indicate that two-regimen model largely coincides with classic recessions and expansions identified previously, validating aggregation methodology robustness used to calculate coincident index and verifying the chronology which emerges from empirical approaches. Finally, usefulness of filtered probabilities to anticipate economic turning points is examined.
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