La tasa real de interés en los modelos macroeconómicos de corto plazo

Abstract

La tasa real de interés ha sido introducida en los modelos macroeconómicos de corto plazo con criterios diversos. El primer economista que se ocupó de hacerlo parecería que fue Mundell, M. J. Bailey trata el tema en la segunda edición de su texto de macroeconomía. El trabajo de Steindl constituye la mejor exposición del tema que conozcamos. Turnovsky, por su parte, ha escrito un artículo en el que analiza la introducción de las expectativas inflacionarias en todos los mercados de un modelo macroeconómico. Esta nota se originó en el propósito de completar la exposición de Steindl, exclusivamente verbal y gráfica, agregando el desarrollo matemático que reprodujese los resultados gráficos obtenidos por Steindl. En la parte central de esta nota se presenta el modelo de Patinkin, utilizado por Steindl, con la modificación que se le debe efectuar para obtener los resultados gráficos aludidos. Se considera tanto el caso de dinero activo como de dinero pasivo. También se utiliza un modelo keynesiano, con dinero activo, para analizar el tema objeto de esta nota. En la última sección, se presentan distintos modelos utilizados por los autores mencionados más arriba y se los compara con los modelos utilizados en la exposición que se hace en esta nota.