Reconfiguración del espacio financiero argentino: de bancos y tarjetas a billeteras y transferencias

Resumen

En Argentina, la última década ha sido testigo de una profunda reconfiguración del espacio de los medios de pago minoristas. Entre 2019 y 2024, las extracciones de efectivo en bancos se redujeron drásticamente (del 29,31% al 9,58% de las transacciones registradas) (BCRA, 2024). Este cambio estructural implica que crecientemente más operaciones atraviesan plataformas electrónicas sujetas al cobro de comisiones. Las billeteras virtuales, para 2025, ya estaban presentes en al menos una punta de más de la mitad de todas las transferencias entre distintas entidades, ganando un terreno significativo frente a los bancos. Si bien la literatura ha abordado el surgimiento y la regulación de estas billeteras (Farinati, 2005), su rol en la inclusión financiera (Carballo et al., 2020; Gago y Roig, 2019), la expansión de la deuda (Dellacqua et al., 2019) o la popularización de inversiones (Figueiro et al., 2024), centrándose en el lado de la “demanda” (usuarios) pocos estudios han historizado la lucha entre estos actores en Argentina (Burgos y Malic, 2022; Borneo, 2022). Este trabajo tiene como objetivos 1) identificar cuál fue el rol del estado en la regulación del espacio financiero argentino en la última década y cómo las nuevas reglas influenciaron la adopción de nuevos medios de pago electrónicos (MPEs), 2) comparar los beneficios (especialmente capital económico) que pueden extraer dichos actores del control de los nuevos MPEs, y 3) explorar las consecuencias de la expansión de los nuevos MPEs contra los medios precedentes, incluyendo el efectivo. Para establecer una comparación entre los “jugadores” financieros tradicionales (los bancos) y las billeteras, el estudio se apoya especialmente en los casos de Mercado Pago y los cuatro mayores bancos de Argentina. Se emplean métodos mixtos, con un enfoque macro, utilizando análisis de datos del BCRA, y técnicas cualitativas del análisis documental.