Propiedades temporales y relaciones de cointegración de variables nominales en Argentina

Resumen

La persistencia, por períodos prolongados, de desalineamientos en variables nominales como las tasas de interés, de devaluación y de inflación puede ser tomada como un indicador de la viabilidad de los distintos programas de estabilización. Este trabajo explora las propiedades temporales de estas variables y la relación de largo plazo entre las mismas, utilizando las técnicas de cointegración por sistemas dinámicos. Si bien podría haber ocurrido algún cambio en el comportamiento de estas variables luego del plan de Convertibilidad, la relación de cointegración más perdurable ha sido la de la tasa de interés con la de inflación.